第六大股东是华为，难怪涨的这么任性

  1、思瑞浦：华为“上市”第一股
  （1）大涨题材：次新股+科创板+国产芯片
  模拟芯片龙头，目前拥有超过900款模拟IC产品，主要用在通信、监控、医疗、家电等行业，目前逐渐向电源管理模拟芯片拓展。公司第六大股东是哈勃投资，后者是华为全控用于对外投资的子公司。
  （2）研报解读（信达证券）：2B产品也爆款
  ①中国模拟IC市场规模超过300亿美元，已成为全球最大市场，占比超60%。然而国内市场长期依赖于进口，自给率仅有14%，国产替代空间广阔。

  ②5G宏基站总量预计为4G的1.5倍左右，微基站布局数量更多，约为宏基站数量的2倍，大量的基站建设将提升转换器、放大器等基站用模拟IC产品需求。

  手机方面，5G手机换机潮将推动手机相关模拟IC产品量价齐升。以三星S10为例，其5G版本相比于4G版本元器件价值量提升明显，涉及模拟IC的射频组件及电源管理芯片增量分别为15美元和3美元。

  ③公司已开发出国际先进水平的高性能模拟IC产品。例如运用自研的Sigma-Delta调制技术开发出国际领先的高速转换器，已大规模应用于5G基站当中，并成功进入中国通信设备龙头企业的供应链，突破了国外厂商的垄断。该系列产品2019年放量销售正是公司营收大幅增长的原因之一。
与海外龙头相比，公司虽然规模较小，但在线性产品等细分领域已经具备一定影响力，其中公司放大器与比较器产品销量已进入国际榜单，市场地位突出。

  2、光伏：这消息面，我“伏”了
  （1）大涨题材：光伏

  光伏现在成了事件催化最密集的板块之一：月初是十四五占比提升，随后是华为逆变器市场被阳光电源等龙二“瓜分”预期，而9月10日宣布入局大硅片的双良节能6连板又成了全市场龙头，隔夜还有顶层讲话加持。

  总书记在第七十五届联合国大会发表讲话，提出将提高我国减排贡献力度，力争2030年前二氧化碳排放达到峰值。目前我国火电占二氧化碳排放比重接近50%，这对新能源车、光伏、风 电行业是巨大的机会和挑战。
  （2）研报解读（招商证券）：产业加速提前兑现
  ①要满足上述条件，火电发电量占比约52%，较2019下降20个百分点，其中绝大部分将被光 伏+风电替代。最近几年，全球新增能源需求近一半来自电力，而新增电力装机中光伏接近45%，加上风电接近65%，光/风已成为新增电力主力军，而按照这个战略，光伏风电会提前从新增进入存量替代。
  ②近几年光伏产业格局已比较清晰，除了单晶替代多晶的最后一战，大的变化是集中度在快速提升。下半年，光伏板块总体经营会更好；展望明年，一体化企业利润有支撑，而硅料、玻璃业绩确定性也很高。
  另外要注意，今明年国内基本实现平价摆脱补贴依赖，而2019年开始主流组件公司都实现了较强的自由现金流，这可是接近质变的进步。


  3、雅本化学：业务无缝衔接
  （1）大涨题材：新冠病毒防治+长寿药NMN+农药
  前期疫情吉利德概念龙头，公司自身是医药、农药中间体高端定制商，此次大涨主要受前期一度热门的长寿药概念影响。
  公司称其NMN产品已在京东国际上架，由旗下美国子公司出品，香港雅本化学有限公司作为中国区总代理负责在京东平台上销售。每瓶60粒售价1800元。
  之所以能切入到该行业，主要得益于公司此前在生物酶上的布局，而NMN是人体中合成NAD+（辅酶I）的前体，后者在细胞中是几百种重要代谢酶的辅酶。
  （2）研报解读（东吴证券、国金证券）：长寿药规模化生产在即
  ①相比于产品，公司内在逻辑是围绕技术与客户展开，所以更适合从技术平台角度估值。目前公司在不对称合成、微通道连续化反应、酶催化、安全环保等技术具有明显优势。相关技术的交叉融合是公司的未来核心看点。
  ②公司之前进行了很多产品的研发试验，但最终生产都是交给外包厂商，或者直接出让技术分成。从去年开始，公司投资了12.5亿在上虞建设酶制剂及绿色研究院项目、年产500吨左乙拉西坦等原料药项目等项目，产能释放后，公司将在体内完成协同。
  ③公司是国内最早从事生物酶催化产业化应用的公司之一，核心团队源自中科院上海生科院，在酶催化技术方面有非常多的技术和产品储备，比如辅酶类（β-烟酰胺单核苷酸等）和非天然氨基酸类（L-氨基丁酸等）。
  当前NMN市场主要被日本新兴和公司、美国Herbalmax公司和中国香港基因港公司三家企业垄断，未来公司MNM产品将在上虞基地实现规模化生产。

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